Автодилеру «Рольф» нашли покупателя на фоне дела против руководства
Сеть «Ключавто», созданная в 2001 году строительной компанией «СБСВ» в Краснодарской крае, договорилась о покупке 100% крупнейшего автодилера по выручке «Рольф». С 2019-го основатель «Рольфа» Сергей Петров находится под следствием
100% акций автодилера «Рольф», руководство которого с 2019 года находится под следствием, будет продано компании «Ключавто». Это следует из сообщения Альфа-банка, который профинансирует сделку. Это подтвердила и пресс-служба «Рольфа».
«Рольф» и ее дочерние общества будут консолидированы в рамках объединенной компании «ГК «СБСВ-Ключавто». При этом действующие контракты с автопроизводителями будут сохранены, «Рольф» полностью выполнит текущие обязательства перед поставщиками, клиентами и кредиторами»,— говорится в сообщении банка.
В совместном сообщении «Рольфа» и «Ключавто» покупатель называется «крупнейшей федеральной дилерской сетью по продаже автомобилей в России». Закрытие сделки ожидается в первом квартале 2022 года при условии прохождения необходимых корпоративных процедур и получения регуляторных согласований.
Сделка будет профинансирована собственными средствами «Ключавто» и долгосрочным кредитом, предоставляемым Альфа-банком. Сумма сделки не раскрывается.
100% группы «Рольф» подконтрольны кипрской компании Delance Ltd, которая принадлежит семье бизнесмена Сергея Петрова. В июне 2019 года в отношении бизнесмена и руководителей «Рольфа» возбудили уголовное дело по ч. 3 ст. 193.1 УК (совершение валютных операций по переводу денежных средств в иностранной валюте или валюте России на счета нерезидентов с использованием подложных документов). Согласно версии следствия, Петров в 2014 году незаконно перечислил 4 млрд руб., которые были получены от коммерческой деятельности «Рольфа», на счета подконтрольной ему кипрской Panabel Ltd. Ни фигуранты дела, ни сам «Рольф» с версией следствия не согласны. Петров сейчас находится за границей.
www.adv.rbc.ru
30 ноября 2021 года стало известно, что Генпрокуратура подала в суд иск о взыскании 12,85 млрд руб. с «Рольфа» и Петрова, арестовав счета дилера на эту сумму. Тогда компания сообщила, что арест счетов в целом не сказался на работе компании и она сформировала сумму, достаточную для обеспечения исковых требований. Во вторник, 14 декабря, Химкинский городской суд Московской области рассмотрит этот иск прокуратуры. Петров отказался комментировать сделку с «Ключавто».
Прокуратура решила взыскать с «Рольфа» и его основателя почти ₽13 млрд
Бизнес
Читайте на РБК Pro
Шторм на рынке труда: почему российские компании отказывают соискателям
«Подарки» от ФНС: как изменятся налоги 1 января 2022 года
На рынке недвижимости США новый бум. Как на этом заработать инвестору
Как играть на бирже в 2022 году. Прогнозы аналитиков «Сбера»
Что известно про сделку
«Рольф»— один из старейших игроков (работает с 1991 года) и крупнейший дилерский холдинг России по суммарной выручке, продажам новых автомобилей, автомобилей с пробегом и сервисных услуг. Дилерская сеть компании насчитывает 59 шоурумов в Москве и Санкт-Петербурге.
«Ключавто», которая появилась на рынке в 2001 году с открытием первого дилерского центра Mercedes-Benz в Горячем Ключе Краснодарского края,— крупнейшая федеральная дилерская сеть по продаже автомобилей в России (по количеству проданных автомобилей). «Ключавто»— дочерний проект строительной компании «СБСВ», которую в 90-х основал Виктор Сергеев совместно с партнерами. «СБСВ-Ключавто» исполняет функции управляющей компании дилерской сети автоцентров «Ключавто». По данным ЕГРЮЛ, 26% «Ключавто» принадлежит самому Сергееву (является гендиректором «Ключавто»), 10%— его сыну Антону, 27%— Вере Бариновой, по 13,5%— Елене Красовой и Юрию Сторожеву, 10%— управляющей компании.
Цена сделки определялась на основании рыночного мультипликатора к EBITDA (и исторические, и прогнозные показатели с учетом роста), говорится в совместном сообщении компаний. «Итоговая цена подлежит ряду согласованных корректировок на фактические значения позиции «Рольфа» по чистому долгу и рабочему капиталу»,— указано в нем. При оценке стоимости «Рольфа» правильно брать EBITDA за 2019 год (12 млрд руб.), а не за 2020-й (16 млрд руб.) или 2021-й, потому что последние два года не показательны из-за коронавирусных ограничений, мер господдержки и нехватки автомобилей, говорит руководитель компании «Автомаркетолог» Олег Мосеев. По его словам, мультипликатор для такого бизнеса— не более пяти показателей EBITDA, то есть 60 млрд руб.
Из этой суммы нужно вычесть долг перед банками (39 млрд руб. на конец 2020 года), добавить чистые активы (склады автомобилей и запчастей, дебиторскую задолженность за минусом кредиторской задолженности), а также дисконтировать из-за претензий правоохранительных органов к основателю и самой компании, напоминает Мосеев. Нельзя забывать и о претензиях на почти 13 млрд руб., по которым есть риск востребования, добавляет он. Реальная цена компании— $300–400 млн, но она может оказаться и выше— на это может повлиять желание «Ключавто» стать игроком номер один, заключает эксперт.
Video
Что предшествовало сделке
Поиск покупателя «Рольфа» семейный траст Петрова начал еще два года назад, через несколько месяцев после возбуждения уголовного дела. Однако в январе 2021 года компания заявила, что владельцы отказались от плана по продаже актива. «Переговоры велись, но ни с кем в итоге не договорились»,— говорил РБК источник, близкий к одному из крупных дилеров.
«Ключавто» изначально развивалась на юге России, но затем вышла в разные регионы, включая Сибирь, Петербург и Москву. в 2021 году она приобрела активы групп «Инчкейп» и «Евразия». Сейчас дилерская сеть компании насчитывает 108 салонов общей площадью около 200 тыс. кв. м в 19 городах 15 регионов, включая Краснодар, Сочи, Ростов-на-Дону, Волгоград, Омск, Новосибирск, Тюмень и Екатеринбург. «За свою более чем 20-летнюю историю «Ключавто» реализовала множество приобретений с последующей успешной интеграцией, но данная сделка— знаковая для всей российской отрасли и для нашей компании»,— заявил Виктор Сергеев (его слова приводятся в совместном сообщении компаний). «Рольф» стояла у истоков российского рынка и является эталоном индустрии, который построил партнерские отношения с большинством международных брендов автомобилей и внедрил лучшие управленческие и клиентские практики в России. При создании и развитии «Ключавто» мы во многом опирались на опыт коллег, обладаем схожей корпоративной культурой и системой управления»,— утверждает Сергеев. По его словам, бизнесы обеих компаний обладают «полной комплиментарностью».
«В то время как «Рольф» формировала лицо авторетейла в Москве и Санкт-Петербурге, компания «Ключавто» стала провайдером цивилизованного автомобильного бизнеса в регионах России»,— замечает гендиректор «Рольфа» Светлана Виноградова.
У «Ключавто» естьамбиции стать федеральным игроком, о чем говорят ее последние покупки в Сибири и Петербурге, замечает Мосеев. Еще до покупки «Рольфа» компания сумела закрепиться на рынке Москвы, хотя и занимала скромную долю. Доля объединенной компании на российском рынке продаж новых автомобилей может составить более 10%, она станет суперигроком на рынке с большим отрывом от конкурентов, добавляет он.
Что будет после объединения «Рольфа» и «Ключавто»
После объединения «Ключавто» будет стремиться сохранить бренд «Рольф» в Москве и Петербурге и накопленный опыт и человеческий капитал компании на всех уровнях, утверждает Сергеев. «У наших компаний близкая корпоративная культура, поэтому я уверена, что интеграция двух холдингов пройдет быстро и не потребует существенной перенастройки бизнес-процессов. Сделка не только позволит нашим компаниям консолидировать опыт и лучшие практики двух лидеров, но и станет катализатором для развития всей автомобильной отрасли России»,— добавила Виноградова.
Сделка позволит объединенной компании повысить устойчивость бизнеса и диверсифицировать географию продаж со значительным расширением регионов присутствия и усилением бизнеса в Москве и Санкт-Петербурге, говорится в совместном сообщении «Рольфа» и «Ключавто». Учитывая «высокую комплиментарность двух бизнесов», объединенная компания ожидает получения существенных синергетических эффектов от сделки, в том числе за счет роста объемов продаж, оптимизации дистрибуции и логистики, увеличения операционной эффективности и опережающего роста в самых привлекательных сегментах рынка, включая продажу автомобилей с пробегом. «Стратегия дальнейшего развития предполагает внедрение лучших практик корпоративного управления и проведение IPO объединенной компании в течение трех лет с даты закрытия сделки»,— указано в сообщении.
Еще в феврале 2021 года стало известно, что «Рольф» готовят к выводу на биржу. А 10 декабря Виноградова сообщила агентству Bloomberg, что компания может провести IPO во второй половине 2022 года. Она тогда отметила, что на планы компании не повлияют арест ее активов почти на 13 млрд руб. по новым требованиям к ее основателю Сергею Петрову. РБК направил запрос представителю «Ключавто».
«Сбер» запустит сервис по долгосрочной аренде автомобилей
Бизнес
«Дефицит автомобилей не закончится в ближайшее время»,— сказала Виноградова, отметив, что он может продлитьсяпо крайней мередо конца первого полугодия 2022-го. «Мы понимали риски для продаж новых автомобилей несколько лет назад, поэтому, когда разразилась пандемия, мы были готовы»,— утверждает она.
Автодилерский бизнес в России временно мегадоходный— новых машин почти нет, доходность дилеров зашкаливает, говорит руководитель «Автомаркетолога». По его оценкам, это продлится год, может чуть больше, но потом начнется спад— появятся новые машины и неминуем демпинг. «ЦБ закручивает гайки на рынке финансовых услуг, поэтому и там будет снижаться доходность»,— добавляет эксперт. По прогнозу Мосеева, через два года начнется «идеальный шторм»— появятся новые автомобили, но мало кто их сможет купить (из-за падения реальных доходов населения), сокращения финансовых продуктов и сервисных услуг от дилерских центров. К томужеэтот бизнес несет риски увеличения прямых продаж от автопроизводителей и разных сервисов аренды автомобилей (автоподписок и каршеринга), указывает он. В этих условиях только крупные игроки могут выживать и развиваться, потому что в том числе нужно вкладываться в развитие ИT-инфраструктуры, заключает эксперт.
Тимофей Дзядко,
Георгий Тадтаев
Подпишись на VK РБК
Получайте новости быстрее всех
